[책리뷰][더 레슨] 존 템플턴 10가지 기둥

더 레슨은 전설적인 투자자, 템플턴, 피터린치, 워렌버핏의 투자철학과 투자예시를 들어주는 책이다.

존템플턴까지 읽었고, 여기까지 내가 밑줄 친 존템플턴의 10가지 기둥 이야기이다.

 

** 존 템플턴의 도덕적 나침반의 토대는 자립, 절약, 저가매수, 긍정적 사고, 책임감, 겸손함, 세속성, 영성이었다.

 

존 템플턴 

 1. 전문투자자가 된 동기 

 - 자신이 예리한 판단력을 가지고 있다고 믿었다

 - 다른 분야보다 투자분야에서 더 많은 돈을 벌 수 있다고 믿었다.

 - 사람들의 경제적 독립을 도와 주고 싶었다.

 

2. 기본적인 종목선택 원칙과 10가지 기둥

 - 진정한 가치 대비 헐값에 팔리는 회사는 어디에 있는가?

 - 다른사람이 매도 하고 있는 업종에서 찾을 수 있는 주식을 최고로 저렴하게 사는 전략을 지지한다.

 - 비관론이 정점에 달했을때 사고, 낙관론이 정점에 달했을 때 팔라 (하락한 시장에서 투자하라)

 

 

10가지 기둥

 

1.  바겐 헌터 : 가치에 비해 싼 주식을 산다 / 다른 사람들이 사지 않는 주식을 산다

   * 투자예시

   - 한국 IMF때 한국 주식 투자 ~100% 수익률

   - 911테러 사건 발생시 항공사 주식 투자 ~50%이상 수익률

    가치 평가 : 정량적 분석 위주 / PER, PBR, 현금흐름 등 재무지표 기준 가치평가

                      (이 당시에는 재무지표에 의한 판단을 잘 안했다고 한다. 난 매출 영업이익 PER 부채비율 배당 정도 만 확인하는데 자세하게 어느정도 까지확인했다고는 나오진 않는다 항상 기준은 유연하게 바뀐다고 설명한다. )

 

 2. 분산 투자 : 가장 안전한 투자법은 12개국에 36곳 이상의 주식을 보유하는 것

                      (뮤추얼 펀드에서나 가능한 이야기 같다..)

 

 3. 해외투자시 기업 활동이 자유로운 국가에만 투자하라 : 자유로운 기업활동을 장려하는 나라

 4. 열린 마음을 유지하라 : 유연한 사고를 가지고 종목에 집착하지마라. 과거 최악의 종목을 매입할 수 있어야 한다.

                                         (박셀바이오......ㅡㅡ;;;_)

 

 5. 인내심을 가져라 : 템플턴의 평균 기간 5년이었다고 한다. 대단하다. 시장을 앞지르려하지말고, 자주 보지마라.

                                  (해외주식이니깐 가능한 이야기 같다)

 

 

6. 철저히 연구하라 : 투자지표의 정량분석을 꼼꼼히 진행하고 발간되는 모든 리서치 자료를 읽었다고 한다.  이런분들은 회사 임원들과 인터뷰하면서 경쟁사에 대한 의견을 물어보는 경우가 많다. 참 나도 물어볼 수 있으면 좋겠다 

 

7. 인맥을 활용하라 : 주변인에게 물어서라도 정보를 얻어라

 

8. 생산적으로 생각하고 행동해라 : 인간의 시기 증오 탐욕 등 비생산적인 시간을 낭비하지말고 궁극적인 목표만을 봐라

 

9. 긍정적으로 생각하고 낙관주의자가 되어라 : 이분은 어려운 시기에도 낙관적인 증시 전망을 자주했다고 한다. 기본적으로 5년씩 주식을 보유했으니. 시장이 위축되어도 회복되는 시기까지는 주식을 충분히 가지고 있을 수 있는 멘탈이 셨다

 

10. 정신적으로 준비하라 : 기도 / 휴식 / 배품 3가지를 항상 묶어 내적으로 준비된 사람이었다.

 

 

 

여기까지 존 템플턴의 10가지 기둥이다. 해외 투자 레전드들은 다들 장기 투자자들이다. 우리 나라는 참 그러기 어려운 것 같은데, 요즘같이 단기적인 시장조정에서는 단기 대응이 없으면 정말 수익이 나기 어렵다. 하지만 존템플턴의 정량적 지표 분석 기준은 항상 종목 선택시 실천해야 하는 부분이다.